債券型基金應(yīng)納入基金投資組合

今年以來(lái)，伴隨著股市的震蕩調(diào)整，投資者開始重視對(duì)于低風(fēng)險(xiǎn)基金品種的配置。數(shù)據(jù)顯示，在今年的基金發(fā)行市場(chǎng)中，債券型基金的首發(fā)規(guī)模普遍高于股票方向基金。

　　銀河證券基金研究中心曾對(duì)各類型基金品種的今年上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)進(jìn)行過(guò)比較，今年上半年債券型基金可比的簡(jiǎn)單平均凈值跌幅僅為1.42%，大部分債券型基金獲得正收益。

　　一般來(lái)說(shuō)，股票、債券等各種資產(chǎn)的收益和風(fēng)險(xiǎn)特性不同，在相同的市場(chǎng)條件下價(jià)格變動(dòng)的方向、時(shí)間和程度都可能不同，即相關(guān)系數(shù)較小，在投資組合中配置相關(guān)系數(shù)越小的不同種類資產(chǎn)，投資組合的分散風(fēng)險(xiǎn)和多元化作用越明顯。我國(guó)個(gè)人投資者參與債券市場(chǎng)最便利的方式就是配置債券型基金。值得注意的是，一些投資品種多元化、投資方式靈活的債券型基金本身就具備了一定資產(chǎn)配置的特征。通過(guò)將多種投資標(biāo)的納入投資組合的方式，來(lái)對(duì)投資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，在多元化的投資組合中，任何單一資產(chǎn)的波動(dòng)，都不至于對(duì)整體造成太大的影響。最重要的是，多元投資在降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，卻不一定會(huì)降低整體的收益。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，債券型基金不僅存在風(fēng)險(xiǎn)較低的優(yōu)勢(shì)，投資者也應(yīng)該認(rèn)識(shí)到債券型基金在基金組合中資產(chǎn)配置的優(yōu)勢(shì)。據(jù)美國(guó)投資協(xié)會(huì)(ICI)統(tǒng)計(jì)，截至2008年6月末，美國(guó)債券型基金規(guī)模達(dá)17576億；而包含貨幣型基金在內(nèi)的固定收益類基金規(guī)模已占到共同基金規(guī)模的44.2%�？梢姡瑐�券型基金等固定收益類產(chǎn)品是組合投資的常規(guī)品種，并非一時(shí)的“權(quán)宜之計(jì)”。

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